基于SAS系統(tǒng)的金融計(jì)算

目錄
第1章本書(shū)金融數(shù)據(jù)介紹1
1.1金融計(jì)算數(shù)據(jù)1
1.1.1創(chuàng)建SAS邏輯庫(kù)COMPUFIN1
1.1.2 SAS數(shù)據(jù)集2
1.1.3其他數(shù)據(jù)集12
1.1.4宏文本13
1.2個(gè)股數(shù)據(jù)13
1.2.1創(chuàng)建SAS邏輯庫(kù)STOINDIV13
1.2.2SAS數(shù)據(jù)集13
1.3復(fù)權(quán)個(gè)股數(shù)據(jù)15
1.3.1創(chuàng)建SAS邏輯庫(kù)STOINDIF15
1.3.2SAS數(shù)據(jù)集15
習(xí)題16
第2章股票市場(chǎng)收益計(jì)算17
2.1收益定義與加總17
2.1.1收益定義17
2.1.2收益加總18
2.2單個(gè)股票收益計(jì)算18
2.2.1創(chuàng)建單期收益計(jì)算環(huán)境19
2.2.2年收益計(jì)算19
2.2.3季收益計(jì)算19
2.2.4月收益計(jì)算19
2.2.5周收益計(jì)算20
2.2.6日收益計(jì)算21
2.2.7日復(fù)權(quán)收益直接計(jì)算21
2.2.8繪制收益圖22
2.2.9多期平均收益率計(jì)算22
2.3多股票收益計(jì)算24
2.3.1由最新股票標(biāo)識(shí)數(shù)據(jù)集創(chuàng)建宏文本24
2.3.2由個(gè)股數(shù)據(jù)集目錄文件創(chuàng)建宏文本25
2.3.3多股票收益計(jì)算程序26
2.3.4收益SAS數(shù)據(jù)集轉(zhuǎn)換為EXCEL數(shù)據(jù)表29
2.4投資組合收益計(jì)算31
2.4.1由股本變動(dòng)歷史數(shù)據(jù)集創(chuàng)建宏文本31
2.4.2隨機(jī)抽股票31
2.4.3單個(gè)股票收益計(jì)算32
2.4.4股票組合的隨機(jī)賦權(quán)重33
2.4.5組合收益計(jì)算33
習(xí)題34
第3章固定收入證券計(jì)算37
3.1收益計(jì)算37
3.1.1內(nèi)生收益率計(jì)算37
3.1.2有效年利率計(jì)算40
3.1.3到期收益率計(jì)算40
3.1.4三種收益率之間的關(guān)系41
3.1.5第一個(gè)贖回日收益率計(jì)算41
3.1.6清算日處于兩個(gè)到期日之間的到期收益率計(jì)算42
3.1.7投資組合內(nèi)生收益率計(jì)算45
3.2其他計(jì)算46
3.2.1浮動(dòng)利率債券貼現(xiàn)差額計(jì)算46
3.2.2債券價(jià)格與必要收益率48
3.2.3債券價(jià)格時(shí)間軌跡49
3.2.4債券組合的到期收益率計(jì)算52
3.2.5債券組合的美元權(quán)重收益率計(jì)算53
習(xí)題54
第4章股本與市值比例計(jì)算55
4.1股本比例計(jì)算55
4.1.1計(jì)算環(huán)境55
4.1.2通用計(jì)算程序56
4.1.3指數(shù)300成分股股本比例計(jì)算57
4.2市值比例計(jì)算61
4.2.1指數(shù)300市值比例計(jì)算61
4.2.2行業(yè)市值比例計(jì)算65
4.3個(gè)股平均市值及換手率計(jì)算71
4.3.1計(jì)算環(huán)境71
4.3.2創(chuàng)建宏文本71
4.3.3平均市值計(jì)算72
4.3.4換手率分位數(shù)計(jì)算73
4.3.5剔除換手率異常值74
習(xí)題75
第5章收益波動(dòng)率計(jì)算77
5.1波動(dòng)率估計(jì)法77
5.1.1移動(dòng)平均模型78
5.1.2ARCH和GARCH模型79
5.1.3波動(dòng)率估計(jì)公式79
5.2波動(dòng)率計(jì)算80
5.2.1計(jì)算環(huán)境80
5.2.2單個(gè)股票波動(dòng)率計(jì)算80
5.2.3三種模型結(jié)果比較84
5.2.4多個(gè)股票波動(dòng)率計(jì)算88
5.3等權(quán)重組合收益波動(dòng)率90
5.3.1計(jì)算環(huán)境與輸出數(shù)據(jù)集90
5.3.2實(shí)現(xiàn)算法91
5.3.3實(shí)現(xiàn)程序91
5.3.4組合股票數(shù)與收益標(biāo)準(zhǔn)差二維圖94
習(xí)題97
第6章股票指數(shù)編制與計(jì)算99
6.1國(guó)內(nèi)外股票指數(shù)編制方法99
6.1.1股票指數(shù)的功能99
6.1.2股票指數(shù)的分類(lèi)99
6.1.3指數(shù)設(shè)計(jì)的主要環(huán)節(jié)100
6.1.4成指樣本股選擇方法101
6.1.5中國(guó)股票市場(chǎng)的若干研究結(jié)果102
6.2指數(shù)計(jì)算方法論105
6.2.1計(jì)算方法概述105
6.2.2權(quán)重選擇105
6.2.3基期及基期值選擇107
6.3指數(shù)計(jì)算公式107
6.3.1指數(shù)計(jì)算中的常用修正方法107
6.3.2基期調(diào)整法的修正公式109
6.3.3連鎖調(diào)整法的實(shí)現(xiàn)算法109
6.4指數(shù)計(jì)算程序110
6.4.1計(jì)算環(huán)境110
6.4 2實(shí)現(xiàn)算法110
6.4.3全樣本指數(shù)計(jì)算程序111
習(xí)題113
第7章股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)計(jì)算115
7.1股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)研究方法115
7.1.1現(xiàn)金流折現(xiàn)法115
7.1.2歷史數(shù)據(jù)法117
7.1.3類(lèi)比法119
7.2指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)計(jì)算思路119
7.2.1研究方法選擇119
7.2.2計(jì)算中國(guó)市場(chǎng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)思路圖120
7.2.3周期的確定120
7.2.4月度無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益120
7.2.5月度股票收益121
7.2.6通貨膨脹率122
7.2.7名義收益下的溢價(jià)122
7.2.8實(shí)際收益下的溢價(jià)122
7.2.9溢價(jià)的影響因素122
7.3計(jì)算程序123
7.3.1實(shí)現(xiàn)算法123
7.3.2計(jì)算月度無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益123
7.3.3計(jì)算A股市場(chǎng)投資指數(shù)125
7.3.4計(jì)算指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)134
習(xí)題140
第8章股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算141
8.1計(jì)算指標(biāo)與環(huán)境141
8.1.1理論模型141
8.1.2計(jì)算指標(biāo)142
8.1.3計(jì)算環(huán)境142
8.2計(jì)算程序與輸出結(jié)果142
8.2.1算法實(shí)現(xiàn)142
8.2.2計(jì)算程序142
習(xí)題150
第9章股市風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分解算法151
9.1協(xié)方差陣引出特征值151
9.1.1風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)——特征值151
9.1.2風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分解算法152
9.2相關(guān)計(jì)算程序154
9.2.1計(jì)算環(huán)境154
9.2.2實(shí)現(xiàn)算法154
9.2.3實(shí)現(xiàn)程序155
9.3計(jì)算結(jié)果與分析172
9.3.1主要計(jì)算結(jié)果172
9.3.2結(jié)果分析174
習(xí)題174
第10章存款數(shù)據(jù)整理與分析175
10.1課題背景175
10.1.1數(shù)據(jù)取樣175
10.1.2數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換176
10.1.3簡(jiǎn)單預(yù)處理178
10.1.4數(shù)據(jù)集排序179
10.1.5預(yù)期解決的問(wèn)題179
10.2數(shù)據(jù)整理與展現(xiàn)179
10.2.1定期轉(zhuǎn)存數(shù)據(jù)179
10.2.2活期日存支規(guī)律180
10.2.3定期日存支規(guī)律182
10.2.4定期各存期日金額比例184
10.2.5活期及各定期日存金額比例187
10.2.6活期及各定期月存金額比例188
10.2.7日取存比例計(jì)算190
10.3數(shù)據(jù)特征探索與分析191
10.3.1數(shù)據(jù)特征探索作圖191
10.3.2簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)分析194
10.4結(jié)論與問(wèn)題194
10.4.1存期比例確定與調(diào)整194
10.4.2進(jìn)一步探索的問(wèn)題198
習(xí)題198第11章中國(guó)股市CAPM計(jì)算199
11.1資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）199
11.1.1CAPM體現(xiàn)的兩個(gè)基本關(guān)系199
11.1.2CAPM的兩種基本形式200
11.1.3超額收益形式的CAPM方程200
11.2數(shù)據(jù)準(zhǔn)備與收益作圖201
11.2.1確定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益201
11.2.2創(chuàng)建數(shù)據(jù)集201
11.2.3月超額收益作圖206
11.3單支股票的CAPM擬合與檢驗(yàn)206
11.3.1CAPM擬合程序句法解釋206
11.3.2參數(shù)估計(jì)與檢驗(yàn)結(jié)果解釋207
11.3 3殘差自相關(guān)與異方差檢驗(yàn)解釋208
11.3 4斜率參數(shù)為1的檢驗(yàn)解釋209
11.3.5預(yù)測(cè)值和實(shí)際值圖209
11.4殘差自相關(guān)性與異方差性的直觀(guān)檢驗(yàn)210
11.4.1殘差自相關(guān)性的直觀(guān)檢驗(yàn)211
11.4.2殘差異方差性的直觀(guān)檢驗(yàn)211
11.5多支股票應(yīng)用CAPM212
11.5.1CAPM擬合的一般程序212
11.5.2直接輸出檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量和結(jié)果到數(shù)據(jù)集213
11.5.3打印輸出結(jié)果數(shù)據(jù)集216
11.5.4擬合無(wú)截距回歸模型220
11.5.5殘差分布的正態(tài)性檢驗(yàn)222
11.5.6異方差殘差的修正223
11.5.7加入其他回歸變量225
11.6使用CAPM回歸預(yù)測(cè)股票超額收益225
11.6.1輸出CAPM回歸的參數(shù)估計(jì)225
11.6.2預(yù)測(cè)股票超額收益和收益226
11.7使用CAPM的β和證券市場(chǎng)線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)股票227
11.7.1計(jì)算期望收益227
11.7.2使用DCF分析檢查CAPM期望收益228
11.7.3使用證券市場(chǎng)線(xiàn)228
習(xí)題230
第12章中國(guó)股市CAPM驗(yàn)證231
12.1理論基礎(chǔ)231
12.1.1資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）231
12.1.2計(jì)算BETA值231
12.1.3時(shí)間序列模型232
12.1.4中國(guó)市場(chǎng)CAPM驗(yàn)證232
12.2計(jì)算步驟232
12.2.1數(shù)據(jù)選取232
12.2.2模型設(shè)定233
12.3計(jì)算程序235
12.3.1計(jì)算市場(chǎng)組合指數(shù)235
12.3.2計(jì)算雙周收益率235
12.3.3計(jì)算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率236
12.3.4驗(yàn)證CAPM循環(huán)程序236
12.4檢驗(yàn)結(jié)果與分析241
12.4.1檢驗(yàn)結(jié)果241
12.4.2結(jié)果分析245
12.4.3其他解釋變量246
習(xí)題246
第13章隨機(jī)模擬基本技術(shù)247
13.1分布的模擬實(shí)現(xiàn)247
13.1.1隨機(jī)變量和的分布模擬247
13.1.2隨機(jī)變量均值的分布模擬252
13.1.3統(tǒng)計(jì)抽樣中的分布模擬253
13.2收益模型模擬257
13.2.1隨機(jī)游動(dòng)模型257
13.2.2異方差模型259
13.2.3ARIMA模型259
13.2.4GARCH模型260
13.3應(yīng)用案例261
13.3.1避險(xiǎn)與不避險(xiǎn)261
13.3.2外匯看跌期權(quán)261
13.3.3避險(xiǎn)收益263
13.3.4避險(xiǎn)問(wèn)題264
13.3.5基于SAS的計(jì)算265
習(xí)題271
第14章VaR計(jì)算與事后檢驗(yàn)273
14.1VaR概念及度量方法比較273
14.1.1VaR概念273
14.1.2VaR度量方法比較275
14.2VaR度量方法的實(shí)現(xiàn)步驟276
14.2.1協(xié)方差矩陣法276
14.2.2歷史模擬法278
14.2.3蒙特卡羅模擬法278
14.3VaR的事后檢驗(yàn)279
14.3.1事后檢驗(yàn)的原理279
14.3.2事后檢驗(yàn)的兩類(lèi)錯(cuò)誤概率279
14.3.3事后檢驗(yàn)結(jié)果的分區(qū)280
14.4計(jì)算程序281
14.4.1計(jì)算環(huán)境281
14.4.2計(jì)算步驟282
14.4.3組合構(gòu)建282
14.4.4歷史模擬法實(shí)現(xiàn)程序286
14.4.5協(xié)方差矩陣法實(shí)現(xiàn)程序288
14.4.6蒙特卡羅模擬法實(shí)現(xiàn)程序293
習(xí)題295
第15章利率期限結(jié)構(gòu)計(jì)算297
15.1利率期限結(jié)構(gòu)擬合模型297
15.1.1模型選擇297
15.1.2多項(xiàng)式樣條法 (POLYNOMIAL SPLINES)298
15.1.3NELSON\|SIEGEL模型及其SVENSSON擴(kuò)展模型299
15.1.4參數(shù)估計(jì)300
15.1.5即期與遠(yuǎn)期利率300
15.1.6理論價(jià)格301
15.2計(jì)算程序與結(jié)果301
15.2.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)集301
15.2.2現(xiàn)金流分解302
15.2.3現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的時(shí)刻303
15.2.4多項(xiàng)式樣條擬合304
15.2.5NELSEN\|SIEGEL模型擬合307
15.2.6擬合結(jié)果310
習(xí)題312
第16章可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)計(jì)算313
16.1可轉(zhuǎn)換債券313
16.1.1可轉(zhuǎn)換債券概念313
16.1.2可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)314
16.2茂煉轉(zhuǎn)債定價(jià)案例314
16.2.1茂煉轉(zhuǎn)債條款314
16.2.2茂煉轉(zhuǎn)債定價(jià)分析315
16.2.3BLACK\|SCHOLES期權(quán)定價(jià)模型316
16.3計(jì)算程序316
16.3.1計(jì)算步驟316
16.3.2計(jì)算過(guò)程317
16.3.3綜合計(jì)算程序319
習(xí)題327
第17章右截尾數(shù)據(jù)EM算法329
17.1EM算法理論329
17.1.1數(shù)據(jù)擴(kuò)充算法原理329
17.1.2EM算法理論332
17.2右截尾數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸計(jì)算333
17.2.1右截尾數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸EM算法333
17.2.2右截尾數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸計(jì)算程序335
習(xí)題342